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    國務院新聞辦就2020年外匯收支數據情況舉行發布會(下)

    發布日期:2021-1-25     來源:國新發布

    中國新聞社記者:

    請問您如何評價2020年外資購買境內債券的情況?其中是否存在較大的風險?謝謝。

    王春英:

    謝謝。我覺得您的觀察角度還是很重要的,因為在2020年債券市場是外資流入我國一個非常重要的領域。根據外匯局的統計,2020年外資凈增持境內債券規模1861億美元,年末余額達到5122億美元。關于風險問題,我們觀察到幾個方面,和大家交流一下。

    第一,境外央行等穩健型投資者是持有境內債券的主力。近年來,隨著人民幣國際化不斷推進,人民幣國際儲備貨幣的屬性有所提升,境外央行配置人民幣債券的需求持續增大,境外央行一直以來都是增持境內債券的主力。2020年全年境外央行類的投資者凈持境內債券是471億美元,近五年平均值是411億美元。從存量看,到去年底,境外央行類的投資者持有境內債券余額2637億美元,占比51%。所以,穩健型的投資者占比是過半的。

    第二,外資投資表現出追求穩定收益的特征。境外投資者追求穩定的固定收益,以購買低風險債券為主。去年外資凈增持我國國債936億美元,年末余額是2910億美元;凈增持境內銀行債783億美元,到去年底的余額是1846億美元,二者存量的合計占外資持有我國債券總量的93%。另外,外資在境內債券市場成交也是比較穩定的。1-11月,債券通項下每個月成交的金額大體都在4000億人民幣左右,沒有跟隨形勢的變化有特別大的波動。此外,外資在中國債券市場的余額占比和成交量占比都是3%左右。

    第三,中國中長期經濟發展前景良好,這是外資青睞境內債券市場的主要原因。在疫情的背景下,中國經濟基本面率先實現了修復,貨幣政策保持了穩健,我國債券的收益率在全球主要國家中表現相對突出,人民幣資產在全球范圍內表現出一定的避險資產屬性,這都是吸引外資進入境內債券市場的最主要因素。另外,這些年金融市場對外開放進入了快車道,債券納入彭博巴克萊等主要國際指數,債券形式的人民幣資產成為境外投資者配置的重要標的。當前屬于外資增配建倉期,所以大家看到外資流入多一些,未來會進入到穩定發展期。

    從前面幾個方面看,中國金融市場持續對外開放,債券市場仍然是相對穩定的外資投資渠道,全球投資者也需要配置人民幣資產。未來,我們會繼續加強監測,持續開展結構化分析,謝謝。

    美國國際市場新聞社記者:

    您能不能介紹一下近幾年外匯儲備的經營情況,公布數據顯示,20052014年我們外匯儲備取得了3.68%的年均收益率,能不能給一個最新的數字?還有一個問題,央行年度工作會議指出要集約高效做好外匯儲備經營管理,請問我們應該如何去理解,集約高效意味著什么?謝謝。

    王春英:

    謝謝你的問題。我們的外匯儲備經營情況是從2019年開始公布,你看到的應該是2005年到2014年的年均收益率數據,最新的收益我這邊還不掌握信息。

    就外匯儲備經營來說,我在開場白里也給大家交代了一些觀點,中國外匯儲備是全球金融市場重要的參與者和負責任的長期投資者。我們按照市場化原則在國際金融市場開展投資,在這個過程中,我們尊重國際市場規則和行業慣例來維護促進國際金融市場的穩定與發展。

    剛才說到了黃金儲備的事情,黃金儲備其實是國際儲備的一個重要組成部分,各個國家都把它作為調節和優化國際儲備組合的重要品種。您剛才提到集約高效做好儲備經營管理,我的理解是,中國外匯儲備經營管理始終堅持的理念是安全流動、保值增值。近年以來,在堅持市場化和專業化原則基礎上,我們持續優化貨幣結構和資產結構,對全球主要國家和地區的主要貨幣、主要資產進行了多元化分散投資。在這個過程中,我們始終把風險防范放在首位,妥善應對國際金融危機、歐債危機或者是新冠肺炎疫情等多次沖擊和挑戰。我們利用不同貨幣和不同資產之間此消彼長的關系,有效控制整體投資風險,實現長期穩健的經營收益。通過這些工作,我們保障了外匯儲備資產的安全流動和保值增值。如果您想了解2014年以后的儲備收益情況,請關注國家外匯管理局年報。謝謝。

    中國日報記者:

    在過去的2020年,雖然受到新冠肺炎疫情影響,我們看到外匯局在多個領域,包括促進貿易投資便利化、資本項目開放、外匯市場建設,以及推動重點區域改革創新發展等方面推出了多項政策措施。想請問發言人,今年外匯局的重點工作都有哪些?另外,在“十四五”期間主要的工作思路和重點任務都有哪些?謝謝。

    王春英:

    謝謝你的提問。感謝您對我們2020年工作高度凝練的總結,所有過往皆為序章,2021年外匯局將會按照黨中央、國務院決策部署來持續推進貿易投資便利化改革,積極推動金融市場開放,不斷完善外匯市場功能,服務實體經濟發展。就您關心的改革開放,我們主要有以下幾項工作:

    第一,繼續推進資本項目雙向開放。比如,開展跨國公司本外幣一體化資金池試點,繼續推進QDLP、QFLP試點,擴大QDLP試點范圍。完善QDLP投資報告制度,健全常態化QDII額度發放,我們前期集中發放了一些QDII額度。另外,持續推進外債登記管理改革,完善境外機構在境內發行股票、債券資金管理。

    第二,擴大貿易外匯收支便利化試點。支持更多地區,特別是中西部地區加入試點,同時支持跨境電商、市場采購和外貿綜合服務等貿易新業態發展,完善服務貿易付匯稅務備案信息網上核驗等。

    第三,支持區域開放創新和特殊區域建設。這也是持續性的工作,比如研究開展跨境貿易投資高水平對外開放試點,支持北京“兩區”建設,上海國際金融中心、粵港澳大灣區和海南自由貿易港等區域的改革開放。支持自由貿易試驗區外匯管理改革和創新。

    第四,建設開放多元、功能健全的外匯市場,支持金融機構推出更多適應外匯市場需求的外匯衍生產品。

    對于“十四五”期間的工作,我們規劃了內容,也做了重點研究:在“十四五”期間,外匯局會立足新發展階段,貫徹新發展理念,以深化外匯領域改革開放來激發新的發展活力。主要的工作有以下幾方面:

    第一,以金融市場雙向開放為重點,穩步推進高水平的資本項目開放。第二,深化人民幣匯率形成機制改革,構建開放多元、功能健全的外匯市場體系。第三,推動外匯管理方式轉變,實現高水平的貿易投資自由化、便利化。第四,完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理框架,提升外匯市場風險管理和防范外部沖擊的能力。第五,在“十四五”期間,我們會進一步提升外匯儲備的專業化和國際化水平,保障外匯儲備資產安全、流動,保值增值。

    這是2021年我們改革開放的主要工作和“十四五”期間我們的重點工作。謝謝。

    香港經濟通記者:

    請問疫情對全球經濟造成沖擊,保障跨境資本平穩流動方面今年會有一些什么樣的考慮?謝謝。

    王春英:

    我在前面已經簡單作了一些說明,從外匯管理角度來說,我們會加強對跨境資金流動和外匯市場雙向監測和風險預判,準備好各方面的風險預案,做到提早有準備。同時,以改革的方式來推進發展。就像2020年一樣,盡管有新冠肺炎疫情的影響,一方面是防風險,另一方面是促改革開放。我剛剛介紹了2021年外匯領域的重點工作和“十四五”期間重點工作思路,我想應該能回應您關心的問題。謝謝。

    壽小麗:

    最后兩個問題。

    界面新聞記者:

    我想請教一下,您剛剛公布的數據里,12月份的結售匯差額高達666億美元,遠遠高于2020年其他月份結售匯差額,請問背后的根本原因是什么?謝謝。

    王春英:

    謝謝你的問題,我們今天剛剛公布數據您就關注到了。12月份結售匯順差是666億美元。其中貨物貿易項下的結售匯順差超600億美元,占91%??吹竭@個數據,我們也進行了結構分析和歷史對比,通常四季度都是國外需求的高峰期,外貿訂單相對集中。中國對外出口保持高增長,在去年國外產能受阻的情況下,中國的出口更加突出,這點大家從海關統計上也能看出來。相關的外匯收結匯增長加快,這是比較自然的情況。同時,在臨近春節的時候,很多企業需要在節前支付職工工資和獎金等,所以收結匯意愿都比較強。當然,也有一部分企業為了安排一季度的生產會保留部分外匯,比如采購一些境外原材料、零部件。此外,還有部分企業選擇用人民幣來結算貨款。

    結售匯的順差主要反映了個人和企業等銀行客戶本外幣兌換的情況,總體是可以解釋的。謝謝。

    中央廣播電視總臺國廣記者:

    還是問一個關于人民幣匯率的問題,面對人民幣匯率升值,我國外貿企業怎么樣去規避匯率風險,您對此有何建議?目前,您認為企業應對匯率風險的政策工具是否充足,有沒有得到有效利用?謝謝。

    王春英:

    謝謝你的問題。前面說到了一些匯率的情況,人民幣匯率出現比較大波動的時候,總會有一些受到不利影響的企業有抱怨。中國的外匯市場已經具備了國際成熟市場的基礎產品體系,我們的調查顯示,多數企業認為,中國外匯市場的衍生產品總體是夠用的,對新品種的需求其實并不是很迫切,主要的問題是對衍生產品不了解和不會用。我們在調研中發現,企業是否套保關鍵在績效考核,也有人說,其實關鍵在公司老板,看他是否有正確的匯率風險管理意識,是不是把套保盈虧作為財務人員績效考核指標。人民幣匯率以市場供求為基礎,雙向波動是非常自然的特征。所以,作為企業的經營者,尤其是決策者,要認清人民幣匯率市場化改革的大方向,把匯率波動納入日常財務決策中考慮。

    您這個問題我想從幾個方面再說一說,比如從企業的角度來說,需要強化風險中性意識。前面已經介紹到了,2020年企業的套保意識已經有所上升,套保比率是17.1%,比2019年上升了2.7個百分點。我們在調研中發現確實有部分企業,從高管到操作層,對匯率風險都是高度重視的,采取了很多積極有效的措施,我們把這些跟大家分享一下,希望更多企業能夠獲得一些啟示。比如在商業合同中增加匯率波動、重新定價的條款,比如采用多種貨幣結算,分散匯率波動風險。我們看到企業套保行為更加理性,比如部分外資企業對于超過100萬美元的匯率風險敞口都有非常明確的管理策略??偨Y起來說,正確的匯率風險管理意識主要有幾點,就是立足主業,理性面對匯率漲跌,審慎安排資產負債的貨幣結構;合理管理匯率風險,以保持財務狀況的穩健和可持續為導向,而不以套保的盈虧論英雄。這是我們想對企業說的。

    從銀行的角度來講,繼續完善對企業匯率避險需求的服務和供給。一方面,不少企業向我們反映,基層銀行不能很好地指導當地企業進行避險保值操作。部分基層銀行反映,因為外匯衍生產品專業性非常強,人員培養周期比較長,盈利比較低,所以部分銀行不太愿意過多投入資源。我們從另一方面也了解到,有些銀行分支機構花了幾年時間在分行層面培養了6-7個人的團隊,去為當地幾百家企業提供“管家式”貼身服務。所以總的來看,我們覺得對銀行來說,不僅在總行層面要做好產品設計、風險控制,也要考慮在基層為企業量身定做有效的匯率風險管理策略,打通匯率風險管理服務供給的“最后一公里”。

    外匯局也會繼續創造條件支持企業管理匯率風險。這些年外匯局在豐富外匯市場的交易品種、擴大參與主體、優化基礎設施方面開展了一些工作。從去年整個外匯市場交易規模來看,交易量是30萬億美元,這個量比2005年匯改時已經增長了22倍。在30萬億美元的交易量中,60%是外匯衍生品交易。參與外匯衍生品交易的銀行日益增多,我們已經批準了518家銀行對客戶提供即期人民幣外幣兌換服務,105家銀行提供外匯衍生品交易服務,種類包括大中小型和中外資銀行,服務范圍覆蓋了幾乎全國所有地區,基本是全覆蓋,不存在空白。

    下一步,外匯局會配合人民銀行,保持人民幣匯率在合理均衡水平基本穩定的基礎上,繼續推進外匯市場深化發展和對外開放,提升外匯市場的廣度和深度,支持企業管理好匯率風險。同時,我們也會不斷提高透明度,加強法規、數據的解讀,幫助大家理解外匯政策,正確判斷形勢,做好風險管理。謝謝。

    壽小麗:

    謝謝王春英副局長,謝謝各位記者朋友們,今天的新聞發布會就到這里,大家再見。



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